【编者按】人工智能的浪潮正以前所未有的速度重塑各行各业，而这一次，冲击波直指传统软件行业的核心。当AI公司Anthropic推出能够处理复杂专业流程的新工具时，资本市场瞬间“用脚投票”，软件服务板块应声大跌。这究竟是颠覆性革命的前兆，还是市场过度的“微观恐慌”？行业巨头与分析师观点激烈碰撞：英伟达黄仁勋直呼“逻辑不通”，认为AI将赋能而非取代软件；而看空者已悄然布局数十亿美元空单。这场争论背后，是软件企业生死存亡的博弈，也是人机协同未来的关键转折。让我们透过这场资本市场的震荡，窥见AI时代产业变革的冰山一角。

　　人工智能公司Anthropic本周发布全新AI工具，触发软件即服务（SaaS）与数据提供商股票遭抛售，令软件行业再度面临市场忧虑。

　　Anthropic为其Claude“协同”AI智能体打造的新工具，专门设计用于处理众多软件及数据提供商作为核心产品销售的复杂专业工作流。

　　这些工具及其他类似AI智能体瞄准的功能涵盖法律与科技研究、客户关系管理及数据分析等领域。这引发了市场担忧——AI可能冲击传统软件商业模式。

　　包含140只成分股的标准普尔500软件与服务指数周四下跌超4%，连续八个交易日收跌。该指数今年以来累计跌幅已达20%左右。

　　汤森路透、Salesforce和LegalZoom等公司股票成为本周美股交易中受创最重的标的，抛售潮更蔓延至亚洲IT企业塔塔咨询服务和印孚瑟斯。

　　尽管市场震荡，分析师与科技企业高管对这些AI工具给行业带来的长期影响仍存在分歧。

　　在淡化“AI将取代企业软件”市场忧虑的科技领袖中，英伟达CEO黄仁勋赫然在列。

　　“有种观点认为软件行业正在衰退并将被AI取代，”他在周三一场活动中表示，“这简直是世界上最不合逻辑的事情。”

　　这位极具影响力的科技领袖反而主张，AI将使用并增强现有软件工具，而非彻底颠覆它们。

　　英国芯片设计公司Arm Holdings CEO雷内·哈斯本周也呼应了这一观点，在业绩电话会上指出企业AI部署仍处早期阶段，尚未实现大规模变革。

　　哈斯在向《金融时报》评论时，将近期市场恐慌形容为“微观歇斯底里”。

　　然而，市场对软件行业的担忧在此轮抛售前早已存在。截至周三，对冲基金今年已对软件股建立约240亿美元空头头寸。做空者借入股票卖出，旨在未来以更低价格买回获利。

　　与此同时，Anthropic周四推出了其称为升级版的新型AI模型，距离其最新Claude工具引发投资者恐慌仅数日之隔。

　　尽管越来越多科技分析师警告AI长期将“吞噬”软件行业，但对于该风险及近期软件股抛售的看法仍莫衷一是。

　　韦德布什证券在周三研究报告中呼应黄仁勋的观点，称虽然AI对软件提供商构成逆风，但此轮抛售反映的“行业末日场景远非现实”。

　　报告指出：“企业不会彻底推翻数百亿美元的既有软件基础设施投资，转而全面迁移至Anthropic、OpenAI等平台。”

　　韦德布什证券强调，大型企业耗费数十年积累的数万亿数据点，现已深度嵌入其软件基础设施中。

　　其他分析师则看到更持久的压力。

　　咨询公司Constellation Research周三表示，抛售潮反映的是市场担忧AI可能挤压利润、限制软件公司定价能力，而非预示行业丧钟。

　　“AI驱动的工作流很可能对SaaS业务形成侵蚀，这将影响该行业的估值倍数，”Futurum Group科技股权分析师罗尔夫·巴尔克向CNBC坦言。

　　不过巴尔克指出，部分软件提供商——特别是运行关键任务企业工作负载的甲骨文、ServiceNow等公司——仍拥有持续的“盈利权”。

　　他补充道，这些企业深厚的数据积累及其在客户工作流中的根深蒂固地位，使其更可能与AI共存而非被彻底取代。

　　市场数据研究公司AlphaSense等软件企业正在践行这一理念，其全线产品均融合AI工具。

　　AlphaSense产品高级副总裁克里斯·阿克森向CNBC表示：“未来属于那些能将先进AI与可信内容、可解释性及深度领域语境相结合的提供商。”