住房所有权是肯尼亚社会经济政策的一部分，也是政府的主要优先事项之一。

　　考虑到快速城市化、核心家庭的趋势，以及肯尼亚民众(尤其是在城市地区)不断上升的社会经济阶梯的愿望，这一点就更加重要了。

　　住房成本和相关的附带费用一直是最重要的家庭支出，这强调了在住房生态系统中需要创新和负担得起的住房所有权干预措施。

　　政府干预经济适用房供应的举措有望增加住房存量，但仍远远不能满足需求。

　　尽管如此，需求方面的限制也明显存在，近年来，引人注目的创新干预措施，尤其是抵押贷款再融资，在释放负担得起的住房所有权方面越来越受欢迎。

　　这些经常被忽视或误解的干预措施彻底改变了住房所有权的生态系统，使其成为大多数处于人口中低收入阶层的肯尼亚人更现实的冒险。

　　肯尼亚抵押贷款再融资公司(KMRC)通过主要贷款人(银行和Saccos)为最终用户提供融资，并根据人们的需求进行调整。在提供住房融资时，我们认识到住房是个人的，住房是一个家庭的盾牌，所以它的大小应该与它所保护的家庭相匹配。

　　经济适用房的交付有可能极大地打开国内投资市场。促进多个行业的增长，包括建筑、制造业和房地产金融等。

　　通过向初级抵押贷款机构提供长期融资，KMRC解决了资产负债错配问题，这是初级抵押贷款机构面临的一个关键制约因素。之所以会出现这种不匹配，是因为抵押贷款的期限通常很长，通常长达15至30年，而用于为这些长期承诺融资的资金通常来自短期存款，期限从几个月到几年不等。

　　这种差异给初级抵押贷款机构(银行和Saccos)带来了挑战，因为它们必须不断地再融资或更新其资金来源，以匹配其抵押贷款组合的期限。同样，较高的贷款价值比(ltv)一直是最终借款人进入市场的关键障碍。

　　那么，KMRC是如何让人们能够负担得起并获得住房贷款的呢?

　　在回答这个问题时，重要的是要认识到支撑任何住房政策的两个关键问题，即可及性和可负担性。可访问性是指将人们的需求与可用的内容相匹配。另一方面，负担能力是住房成本与收入的比率，一般应在30%左右或更低。

　　因此，首先提供20 ~ 25年偿还期限的长期资金，正在改变住宅市场。我们相信，这将改变游戏规则!在KMRC提供此类资金之前，2022年我国市场抵押贷款的平均期限为10.9年，最低为5年，最长为18年，根据再融资抵押贷款，2023年商业银行和Saccos的平均期限为12.33年，高于银行10.25年和Saccos的11.63年。

　　较长的贷款期限大大降低了债务负担，允许借款人在更长的期限内分散还款，减少了每月还款金额，使房主更负担得起。

　　其次，KMRC以低于10%的个位数利率提供房屋贷款。通过KMRC的资金，参与贷款机构提供的个位数利率在7%至9.9%之间，而目前的平均利率为17.0%。

　　与目前市场上占主导地位的高可变利率相比，KMRC的个位数利率减轻了借款人的负担。此外，KMRC还推出了固定利率抵押贷款。

　　肯尼亚88%以上的贷款是浮动利率，因此，固定利率住房贷款的实行使借款人免受利率上升的影响，因为利率上升有可能增加违约。

　　最后，KMRC将贷款与价值比率(LTV)从平均90%提高到105%。这意味着，往往成为进入门槛的首付或存款融资需求已被消除。因此，借款人可以很容易地获得住房贷款。

　　本文作者是肯尼亚抵押贷款再融资公司首席执行官