跨国零售巨头沃尔玛公司(纽约证券交易所代码:WMT)凭借其广泛的大型超市、折扣百货公司和杂货店，一直走在零售业的前列。沃尔玛每周通过27个国家的约11500家门店和10个国家的电子商务网站为超过2.75亿顾客提供服务，是最大零售商亚马逊(NASDAQ:AMZN)的有力竞争者。其令人印象深刻的在线选择，包括超过4亿个sku，强调了该公司致力于提供全面的全渠道零售体验和追求数字创新。分析人士指出，沃尔玛在利用市场趋势和消费者消费习惯方面做出了战略努力，尤其是考虑到退税支出预计会增加。

　　沃尔玛的股票在不可预测的经济环境中表现出了坚韧。分析师的情绪基本上是积极的，D.A. Davidson & Co.和BMO Capital Markets等公司分别给出了“买入”和“跑赢大盘”的评级。股价目标已被修正，预测范围从168美元到195美元不等，反映出对沃尔玛战略方向和执行能力的信心。这些评价是基于2023年11月至2024年3月期间进行的分析。然而，加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)最近在2024年3月19日的一份分析报告中，维持了对该公司的“强于大盘”评级，目标价为62.00美元，这表明该公司将根据最新的财务模型和市场状况，对该股的潜力进行重新评估。

　　这家零售商巧妙地适应了不断变化的零售环境，美国可比销售增长预测显示出积极的轨迹。沃尔玛在美国的销售额预计将受益于退税金额的增加，这是一个强劲的杂货业务，目前预计第一季度销售额将增长4.5%，超过3.6%的普遍预期。2025财年调整后每股收益预计为2.36美元，2026财年预计为2.59美元，这表明该公司有潜力克服障碍并保持盈利增长的算法模式。山姆会员商店的销售额已从+5.5%下调至+4.0%，仍高于+3.6%的普遍预期。

　　沃尔玛通过便利性、价值和对全渠道执行的关注来提升购物体验的举措取得了成效。在基础设施方面的投资，如履行中心和市场扩张，表明了公司对持续增长的承诺。沃尔玛以23亿美元的价格战略性收购VIZIO，符合其扩大高利润业务的计划，尤其是在广告领域。最新的分析表明，沃尔玛在这些高利润领域的增长，可能证明其估值倍数更高是合理的。

　　沃尔玛正在稳步扩大其市场份额，特别是在杂货领域，通过其送货和取货服务吸引高收入消费者。该公司的广告收入有望大幅增长，这表明传统零售销售之外的收入来源强劲。尽管来自零售巨头和众多电子商务平台的激烈竞争，沃尔玛的规模、多样化的产品，以及最近对VIZIO的收购，都增强了它的竞争优势。Roth MKM的最新分析表明，随着消费者追求价值的行为加剧，沃尔玛与塔吉特的共享地点可能会影响塔吉特的业绩。

　　零售业并非不受宏观经济压力的影响，沃尔玛必须应对这些挑战。食品价格上涨和谨慎的消费者前景可能抑制可自由支配的支出，可能导致更多降价并影响盈利能力。然而，对价格通缩的担忧减弱，加上假日销售表现强劲，表明消费者前景强劲，市场份额上升。与以前的模型相比，燃料/外汇假设现在被视为适度的推动力。

　　沃尔玛的盈利能力，特别是在美国，面临着税前利润同比几乎持平的挑战，不包括意外的法律费用。然而，与一般商品通缩相关的潜在风险已经减少。该公司保持竞争优势的能力将受到考验，但其目前的战略和对高利润业务的投资可能会缓解这些担忧。山姆会员商店的销售额修正是一个考虑点，尽管它们仍然高于普遍预期。

　　虽然沃尔玛取得了显著的市场份额增长，但在竞争压力下，这些增长的可持续性将受到密切关注，包括来自亚马逊(Amazon)等电子商务领导者的竞争压力。然而，沃尔玛对便利性和价值的重视，以及对VIZIO等战略性收购，预计将支持其市场地位。

　　沃尔玛在全渠道基础设施上的投资和广告收入的预期增长预示着光明的未来。该公司的战略是通过送货和取货服务吸引高收入消费者，再加上收购VIZIO，这将在未来几年提高其财务业绩。强劲的美国公司销售表现超出市场普遍预期，高利润的业务部门正在推动增长，可能证明更高的估值倍数是合理的。

　　分析师们强调，沃尔玛强劲的销量增长和市场份额增长是竞争实力的指标，可能会对股价表现产生积极影响。该公司在各个领域的多样化增长，包括杂货和一般商品，强调了其适应性和进一步扩张的潜力。

　　优点:

　　电子商务增长强劲，具备全渠道能力。

　　食品杂货和杂货市场份额大幅增长。

　　多元化的收入来源，包括不断增长的广告收入。

　　缺点:

　　宏观经济带来的盈利增长挑战经济压力。

　　高食品通胀对自由裁量权的影响不消费。

　　增加降价影响利润率的风险。

　　机会:

　　开发高利润项目和履行中心。

　　吸引高收入公司为消费者提供先进的送货和取件服务。

　　提高电子商务的盈利能力和广告行业。

　　威胁:

　　Macroeco经济逆风，包括潜在的通货紧缩。

　　来自其他零售巨头和电子商务平台的激烈竞争。

　　有限公司消费者转向有针对性的交易，而不是冲动购买。

　　美国银行证券:(截至2023年11月27日未提供具体目标)

　　加拿大皇家银行资本市场:跑赢大盘;维持在62.00美元(截至2024年3月19日)

　　蒙特利尔银行资本市场:跑赢大盘;从190.00美元提高到195.00美元(截至2024年2月21日)

　　巴克莱资本:增持;从167.00美元调整为180.00美元(截至2024年2月22日)

　　德意志银行证券(Deutsche Bank Securities Inc.):评级上调为强力买入;从184.00美元提高到188.00美元(截至2023年11月6日)

　　d.a Davidson & Co.:购买;$195.00(截至2024年3月4日)

　　分析时间从11月到2024年3月。

　　沃尔玛公司(纽约证券交易所代码:WMT)在零售业中脱颖而出，不仅因为其广阔的足迹和全渠道的存在，还因为其稳健的财务状况和对投资者友好的行动。沃尔玛的市值为4874.6亿美元，显示了其在行业中的重要地位。该公司对股东回报的承诺显而易见，因为它不仅保持了股息，而且连续52年令人印象深刻地增加了股息。这证明了其稳定的财务状况，也是InvestingPro的一个关键提示，突显了沃尔玛对关注收入的投资者的可靠性。

　　进一步分析该公司的业绩指标，沃尔玛的市盈率为31.5倍，考虑到截至2024年第四季度的过去12个月，市盈率调整为27.54倍。这一调整表明，就近期盈利增长而言，沃尔玛的估值相对较低。根据InvestingPro的提示，相对于其盈利潜力，沃尔玛的市盈率较低。截至2024年第四季度，该公司过去12个月的收入增长率为6.03%，这也突显了其在充满挑战的市场条件下扩大收入的能力。

　　此外，该股的低价格波动是投资者寻求投资组合稳定性的关键因素。作为消费品分销和零售行业的杰出参与者，沃尔玛一贯的业绩和战略举措使其处于持续增长的良好地位。对于寻求更深入分析的投资者，InvestingPro提供了一个全面的额外提示列表，包括对公司债务水平、市净率和今年盈利能力预测的见解。

　　对于想要深入了解沃尔玛财务状况和市场前景的投资者和分析师，InvestingPro提供了11条额外的建议，可以在http://k1.fpubli.cc/file/upload/202405/12/0dd44layuf1上进行探索。风格=" indent: 2 em; ">本文是在人工智能的支持下生成的，并由编辑审阅。欲了解更多信息，请参阅我们的T&C。