在疫情封锁期间，我们都不得不采取一种更为僧侣般的生活方式。假期被搁置，外出就餐被停止，体育赛事被取消。我们不能在宜家逛了一圈，然后带着两倍于我们计划购买的东西离开。虽然政府对失业者的补贴保障了他们的收入，但支出却急剧下降。

　　大西洋两岸的储蓄都在飙升，尽管各国的储蓄率各不相同。在美国，2020年至2021年家庭累积的超额储蓄，超过了过去10年的平均水平，相当于家庭年收入的近14%。欧盟的超额储蓄略低，为11%。

　　这一平均值掩盖了各国之间的差异——丹麦、爱沙尼亚、芬兰、波兰和瑞典等通常节俭的欧盟北部国家的储蓄率低于平均水平，而储蓄率较高的国家则是一群不偏不倚的国家:塞浦路斯、拉脱维亚、立陶宛、卢森堡、西班牙和英国。正如央行的研究所强调的那样，爱尔兰在疫情高峰期储蓄过剩，占家庭年收入的22%。

　　目前还不清楚为什么储蓄行为会有不同——是由于不同程度的限制，还是因为不同程度的政府支持?爱尔兰得到了特别慷慨的支持，这得益于其强劲的基础财政状况。

　　在所有情况下，家庭储蓄的大幅增长在很大程度上反映了各国政府的额外借贷，因为它们为封锁期间的失业者提供了临时支持。由于政府借贷和个人储蓄在很大程度上相互抵消，单个国家的国际收支几乎没有受到影响。因此，我们没有看到对贸易或汇率的溢出效应，这可能会对世界经济造成额外的破坏。

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　　随着新冠病毒的影响减弱，经济活动重新开放后，美国和欧洲政府都减少了对家庭的现金注入。但大流行后的家庭储蓄模式在大西洋两岸差别很大。美国家庭掀起了消费狂潮，在2022年至2023年期间，他们花掉了几乎一半的多余储蓄。这种对消费的提振刺激了美国的经济增长。欧洲和英国的家庭更为谨慎，并没有动用额外的储蓄来增加支出。疫情后家庭行为的这种差异是美国经济自2022年以来增长快于欧洲的一个重要原因。

　　尽管美国经济增长更快，但其债务规模也在增长。美国政府大量举债为其大流行刺激计划提供资金，然后在随后的几年里继续向经济注入资金。然而，当美国家庭清算其过剩储蓄时，政府债务的上升不再通过增加家庭金融资产来平衡。

　　相比之下，自2019年以来，整个欧盟的政府债务一直在上升，但家庭储蓄的增长幅度更大，而且没有明显下降。因此，政府债务和家庭资产的变化仍然更加均衡。

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　　就爱尔兰而言，好在我们没有在经济满负荷运转时花掉我们的储蓄。我们过剩的储蓄主要存在银行存款中，通常利率很低。爱尔兰银行体系几乎没有竞争。这些因素，加上消费者的惯性，意味着很少有爱尔兰家庭把钱转移到寻求更高的利率上。由于信贷需求疲软，银行将多余的储蓄以高利率存入欧洲央行，从膨胀的存款中赚取高额利润。因此，银行利润飙升。

　　现在银行里有充足的资金，财政里也有充足的资金来帮助爱尔兰提供投资，爱尔兰迫切需要满足其不断增长的人口和应对气候变化的挑战。这是我们历史上第一次，钱不再是障碍。然而，由于产能限制，这种投资应该逐步增加，以符合经济的交付能力。

　　英国一半的高速公路都是由劳动力修建的，但对于这样一个国家来说，我们似乎已经失去了大规模建设、管理大大小小的项目、按时按预算交付的能力。我们有一个三层规划体系——规划申请、规划上诉和司法审查——这几乎给每个项目都增加了时间、成本和不确定性。在住房危机中，每天都有关于住房开发计划被拒绝的报道。我们似乎已经解决了钱的问题——是时候把建筑和规划系统整理一下了。

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